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系列融资政策推出，有助于小微企业在脱贫攻坚中发挥更大作用。图为沧州一家农产品加工企业生产场景。（资料片）记者杜柏桦 通讯员穆国清摄
［阅读提示］
小微企业融资难是个老问题。
为破解小微企业融资难、融资贵难题，近一段时期，从中央到国家相关部委再到地方，密集出台了一批针对性的政策。
小微企业融资难、融资贵的痛点究竟在哪儿？普惠金融长效机制如何构建？怎样打通政策落地“最后一公里”？记者对此进行了调查。
银行工作人员在一家小企业调查生产情况和贷款需求。刘刚供图
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痛点究竟在哪里
今年8月底，石家庄的老高有些焦虑：他经营的一家以地板材料为主的商贸公司，有几笔工程款无法到账，导致公司资金周转出了问题。
会计跟老高汇报说，眼下有三条路能够融到一些资金，一是向银行申请贷款，二是同行拆借，三是找民间借贷。
不过，会计同时也把困难摆了出来：向银行申请贷款，利率低，但是大银行不好贷，小银行额度低，而且申请过程长。同行拆借成本高，业内的平均利率水平年化能到24%左右。民间借贷风险大，年化利率在12-15%左右、高的能超过30%。
小微企业融资难、融资贵，痛点究竟在哪里？
首先是可选渠道少。
应该说，随着金融市场的发展，企业融资渠道越来越多，比如通过资本市场融资、引进股权投资和金融机构贷款等。但对于大多数小微企业来说，并不具备上市和吸引股权投资的条件。
比如在股权投资方面，截至目前，我省天使投资子基金总数已达8只，总规模达2.31亿元，其中省天使投资引导基金拟出资6945万元，带动地方和社会资本出资1.38亿元，放大倍数约为3.33倍。
但是，这类天使投资基金的投向一般都有一定的门槛。比如，一般要求在我省域内注册、成立期限在5年以内的非上市科技型中小企业或高新技术企业，主要产品的核心技术拥有自主知识产权，企业管理规范、无违法违纪等不良记录。
而实际情况是，我省小微企业多集中在制造、批发和零售行业，因此可选择的融资渠道基本集中在银行和其他金融机构。
第二个痛点是成本高。
中国银保监会普惠金融部主任李均锋曾介绍说，从社会抽样调查的结果看，小微企业贷款利率基本分为四类，第一类是大型银行小微企业贷款利率，在5.1%到5.5%左右。第二类是地方性法人银行小微企业贷款利率，大概在6.5%到7%。第三类是小贷公司等机构，贷款利率比较高，大概在24%左右。第四类是纯民间借贷利率，在36%左右。
“对我们来说，最经济的还是到银行贷款。”一位小企业老板表示，但实际操作过程中，出现了第三个痛点，如果按照金融市场规律，银行同样出于成本和风险考虑，对向小微企业发放贷款并不积极。
这一点，从某国有商业银行公开披露的年报里也可以证实。2017年该行制造业贷款不良率为4.80%，批发和零售贷款不良率为9.75%，高居所有行业前两位。
通过对比国家统计局公布的“小微企业法人单位结构”和“银行不良贷款率行业结构”，可以发现，小微企业集中的行业，银行贷款不良率普遍较高。
小微企业融资难、融资贵问题，是一个世界性难题。为了解决这个问题，各级政府和监管部门，一直在鼓励和引导银行把贷款放给小微企业，这也是推进普惠金融的一个重要内容。
今年，央行三次降准释放资金中有1万多亿元定向支持小微等普惠领域。
6月23日，央行等五部门印发小微企业金融服务政策文件，出台23条具体措施。
6月29日，央行等五部门联合召开全国深化小微企业金融服务电视电话会议。
银保监会日前发文强调，要大力发展普惠金融，强化小微企业、三农、民营企业等领域金融服务。地方也纷纷出台政策措施。
但在政策持续发力的过程中，如何让这些政策和“真金白银”真正落地，惠及实际需求，避免“大水漫灌”和“撒芝麻盐”？
滚成巨债 新华社发
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政策措施如何精准
记者梳理中央和地方一系列政策措施发现，其主要取向在强调两个字——“精准”。
比如今年，我省为引导银行业金融机构找准市场定位，主动优化信贷结构，持续扩大贷款覆盖面，河北银监局在全国率先出台了小微企业户均贷款考核要求，要求辖内银行业金融机构小微企业户均贷款余额逐年下降。
对企业来说，贷款当然是越多越解渴，为什么要让户均贷款余额下降？
对此，河北银监局城市商业银行监管处相关负责人解释说，通俗点理解，如果有100亿元的贷款额度，对应100个贷款企业，每户可以分到1亿元。如果引导银行将这100亿元发放给1000家企业，户均贷款的余额肯定是下降的，同时，客观上也会有更多中小微企业受惠。
上述负责人介绍说，通过实施户均贷款监测考核，正向激励、科学引导银行业金融机构找准市场定位，持续提升服务实体经济质效。截至6月末，全省银行业机构国标小微企业户均贷款余额318.02万元，比去年年末下降0.22万元。
投放要精准，需求对接也要精准。
小微企业融资难，另一个门槛是信息不对称。企业找不到合适的银行贷款产品，银行不掌握企业的信息和贷款需求。为此，加强沟通合作，搭建多种对接平台是“精准”施策的一个方式。
在我省，河北银监局已经连续八年举办银企对接活动，结合经济形势、热点问题和小微企业在融资中面临的突出矛盾，逐步建立了常态化联动机制。
今年的对接会现场，省工信厅与22家银行业机构现场签订合作协议，35家银行业机构现场展示产品，并与60家参会企业进行了对接。
开发创新贷款产品，也是精准服务小微企业的方式之一。
9月5日，同样陷入资金周转困境的沧州盐山一家商贸企业老板张树阁，意外从沧州银行了解到一个新产品——“货易贷”。
银行工作人员告诉他，这款产品全称存货质押贷款，指的是以借款人自身经营或第三方合法拥有的存货质押，办理的短期融资业务。
“这对我们商贸企业来说太合适了。”张树阁告诉记者，实际操作过程中，从银行申请贷款，对小微企业来说最大的困难是担保品不足。把存货当质押品，有效解决了小企业缺乏抵押物的问题。
沧州银行贷款经营部副主任胡文波介绍，除了“货易贷”，沧州银行为进一步解决小微企业贷款难、担保难的问题，在已开发的“联贷通”“商贷通”小微企业金融产品的基础上，又陆续开发了针对短期用款急迫的“短贷通”，针对肃宁皮毛市场小微企业的“裘易贷”，针对华北商厦、任丘购物商城等商场商户的“租贷通”等，大部分小微企业客户经营效益得到了显著改善。
在产品创新上，银行还用上了大数据。
2017年建行河北分行利用纳税信息、纳税企业信用评价等级，进行大数据分析，推出“云税贷”产品。基于企业纳税信息，结合企业征信，在原“税易贷”基础上，简化操作，按照纳税金额一定倍数，给予客户纯信用信贷资金支持。
建行河北分行相关负责人介绍说，“云税贷”产品全流程在互联网上操作，客户自助申请、该行系统自动审批、资金实时到账，客户随借随还。上线当日，就放款2.2亿元。
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多方联动怎样实现
政策层面的顶层设计和金融机构的创新产品，如何真正落地并惠及更多小微企业？
业内人士表示，这一方面要找到实际操作过程中的企业诉求点，另一方面则要全面加强监管引导。
一些小微企业在贷款到期前不得不高息借用民间过桥资金，往往需要几天乃至几十天的审批时间，小微企业主反映“企业倒贷一次，利息多付半年！”
邯郸银行相关负责人介绍说，早在2014年，邯郸银行就研发推出了一套专门针对续贷业务的管理办法。
据介绍，该行引进德国储蓄银行微贷技术，开发专门的续贷产品，对生产经营正常、没有欠贷欠息等不良行为，流动资金贷款到期后仍有需求，又临时存在资金困难的企业，办理续贷，通过新贷款结清原贷款，不用企业还本、倒贷。2018年上半年，该行累计发放小微企业无还本续贷贷款14.59亿元，占全省银行业机构的9.32%。
2018年5月17日，河北银监局在全国率先制定并印发了《河北银监局关于支持银行业金融机构开展小微企业续贷业务的指导意见》，要求辖内银行业机构建立严格的续贷业务内部管理制度和操作流程，对生产经营正常、信用状况良好、贷款未挪用、符合相关政策、续贷期限不超过原合同的小微企业，做到“应续尽续”，进一步降低融资成本，切实提高审批效率。
2018年上半年，全省银行业机构累计发放续贷贷款156.62亿元，降低小微企业“倒贷”成本1亿元以上。
截至今年6月末，全省银行业机构小微企业（国标口径）贷款余额13618.18亿元，同比增速12.52%，高于各项贷款同期增速1.1个百分点；贷款余额户数42.82万户，比上年同期多3.02万户；申贷获得率95.37%，高于上年同期0.73个百分点。
这一方面得益于政策引导和银行业金融机构的努力，另一方面，也得益于监管机构全方位的监管和引导。
监管什么？首先是贷款增速、规模和流向。
上述这组数据的背后，支撑着一个硬性指标，即“三个不低于”：小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，小微企业贷款户数不低于上年同期户数，小微企业申贷获得率不低于上年同期水平。而此前的“两个不低于”，要求银行对小微企业放贷的增速和增量不得低于上年同期。
“这几年，我省已经连续多年完成‘三个不低于’的任务目标，小微企业贷款增速、增量和覆盖面进一步提高。”河北银监局相关负责人介绍说。
在强化监管方面，今年银保监会对银行的考核突出小额、分散，又将原来的“三个不低于”改为“两增两控”：总量明显增长，户数明显增加，贷款质量和综合成本得到有效控制。
从两个指标增加到四个，显示出政策在小微企业贷款监管领域的不断升级。
解决小微企业融资难，不能单凭某一家的力量。近日，中国人民银行行长易纲在“2018陆家嘴论坛”上透露，央行正在会同协调有关部门，基于“几家抬”的思路，出台改善中小企业服务、增加对小微企业贷款的政策。
所谓“几家抬”，首先是央行要支持，从货币政策方面考虑商业银行和其他金融机构对小微企业的服务。同时，监管部门要有一个差别化的监管，充分地考虑风险溢价。而财政方面要给小微企业贷款一定的税收优惠，商业银行也要坚持自己从内部转移定价和内部的服务机制上为小微企业服务。这样全社会各个方面共同为小微企业服务，有效“增加贷款、降低成本”。
据了解，在山东，2018年以来，人行、财政、银监、中小企业局等部门几家一起抬，推动在货币政策、监管考核、内部管理、财税激励、优化环境等方面形成政策合力，集中精力破解小微企业融资难。
业内人士认为，这也将为我省破解小微企业融资难提供经验和借鉴。（记者袁伟华）
■记者观察
民间融资如何规范
中国人民银行行长易纲不久前在“2018陆家嘴论坛”上提到小微企业融资问题时表示，正规金融应该成为小微企业融资的主力军。同时，民间融资应成为小微企业融资的重要补充。
民间融资不规范，是产生各类问题的根源。但民间融资同时也对促进地方经济发展发挥着重要的支撑作用，尤其是对缓解小微企业融资难起到了促进作用。因此，不能因噎废食，只有完善制度，加强监管，引导和促进民间融资规范发展，在阳光下运行，才能从根本上解决非法集资的问题，为小微企业融资提供更好支持。
首先，民间融资管理办法要更加完善。从实践上看，温州市走在规范民间融资发展的前面，2014年3月1日，《温州市融资管理条例》正式实施，这是全国首部规范民间融资的地方性法规。山东则于2013年10月出台《关于进一步规范发展民间融资机构的意见》，这是第一个从省级层面出台的规范民间融资的文件。随后山东又出台了民间融资机构监管细则和分类评级办法，积极推动民间融资阳光化、规范化发展。
其次，规范民间融资组织形式，加强对民间融资的监管。目前民间融资组织形式多样，让人眼花缭乱，既迷惑群众，又提高了监管难度。因此必须规范民间融资组织形式，实施分类管理。
在山东、湖北，民间融资机构被分为两类，一是民间资本管理机构，负责针对当地实体经济项目开展股权投资、债权投资、资本投资咨询、短期财务性投资及受托资产管理等业务；二是民间融资登记服务机构，负责为当地民间借贷双方依法提供资金供需信息发布、中介、登记等综合性服务交易平台。
在不少地方，民间金融机构很多，但与之配套的服务平台缺失。这类登记服务平台，既便于统计监管，也可以在一定程度上对行业进行规范。
在广州，广州民间融资服务中心每天都发布当天民间小额贷款指数，出借双方根据指数定价，成交后即自动备案登记。目前通过融资服务中心，广州民间借贷利率平均已从2分至3分降到1分至2分。
三是完善风险预警机制。借鉴正规金融机构风险预警指标体系的设置，结合民间融资机构自身特点，建立和完善民间融资机构的风险预警体系，做好风险预警工作。可以使用民间融资的黑名单制度，对于民间融资机构的违规、违法行为应及时向社会公布，同时建立民间融资机构的退出机制。（文/记者袁伟华）
